国泰君安证券股份有限公司关于长园集团股份有限公司2017年公司债券重大事项受托管理事务临时报告

林梅河口25MW光伏发电项目、静乐县35MW光伏扶贫项目、山安高平20MW食用菌屋顶光伏等项目。3、长园深瑞未来的产能规划如前所述，我国的电化学储能市场日益增长。长园深瑞储能方案的市场应用范围逐步扩大，主要包括调频市场、用户侧峰谷价差、用户侧需量电费管理和动态扩容、需求侧微电网示范项目及后备电源等。（1）火储联合调频项目。根据《完善电力辅助服务补偿（市场）机制工作方案》及各省发布的《电力辅助服务市场运营规则》，发电企业需要配备电储能系统产于辅助服务，长园深瑞已与广东省某电厂等多家发电企业开展交流合作，该场景对电池的需求量极大。电储能容量一般配置为火电机组装机容量的3%，调频需求大约是总装机容量的2%左右。全国存量电储能调频规模预测可达22.58GW。未来随着新能源在电源中占比的进一步提高，以及电力市场进一步深化，开放辅助服务市场，调频的需求也将进一步释放。（2）储能+可再生能源联合应用。国家能源局综合司2018年3月23日印发《可再生能源电力配额及考核办法（征求意见稿）》，规定了各省级行政区域全社会用电量规定最低的可再生能源电力消费比重指标。随着可再生能源的比重增加，对电网调峰调频需量增大，长园深瑞已经进行浙江省某氯碱厂储能项目等多个项目的拓展交流。（3）需求侧电能管理应用。解决用户电价峰谷差大，电价峰期负载重，期负载低，存在超需量或者功率因数罚款等矛盾。长园深瑞在削峰填谷，能源综合管理方面，已经成功交付了江苏爱康，深圳普天等多个项目，目前仍有多个项目在洽谈中。2018年长园深瑞将继续开拓储能市场，在电化学实验室、自有微电网储能原型系统建设、核心设备研发、系统整合、全产业链布局不断发力，争取将相关储能项目合计达到200MW的年生产能力。截至公告日，长园深瑞已与广东省某电厂、浙江省某氯碱厂、江苏某企业等进行深度项目交流，项目规模合计30MW。但目前长园深瑞尚未与对方签署正式合同，不排除市场变化的可能性。4、中锂新材购买沃特玛电池后将直接销售给第三方。2018年国家能源局已启动现货市场（“中发9号”文件中提及“逐步建立以中长期交易规避风险、以现货交易集中优化配置电力资源、发现真实价格信号的电力市场体系”，现货市场指以短时和即时电力交易为主的市场）试点省份：广东、内蒙古西部、浙江、山西、山东、福建、四川和甘肃等，通过电化学储能参与现货市场交易在年内会有明确的市场机会，目前中锂新材充分利用集团资源，已与多家能源投资集团形成意向。但目前中锂新材尚未与对方签署正式合同，仍有不确定性。综上所述，将同一储能应用到不同的场景中，通过多种场景叠加能够获得更大的市场。同时，采购电池的特性可完全覆盖电力储能技术应用，且批量采购可保障电池的一致性，更利于系统成组应用，具备更好的综合竞争力，进一步有利于市场的推广和扩大。长园深瑞根据目前储能市场发展趋势，预计上述电池存在存货积压的风险不大。（二）通过目前市场同类产品价格比较、两家子公司历年相同用途电池采购价格比较等,说明本次向沃特玛采购电池的合理性;1、长园深瑞历史采购价格与此次采购价格比较■长园深瑞2016年、2017年采购合同均为针对不同客户及不同的应用场合进行的采购，单次采购量较小，价格不具有竞争力。目前采购合同均已履行完毕，长园深瑞未与供应商未建立战略合作等长期合作关系。长园深瑞向客户提供储能系统整套方案，电池只是其中之一，结合沃特玛电池的良好特性，最终完全可以满足终端客户要求。2、沃特玛电池的价格及技术特性根据长园深瑞商务询价情况，目前市场上其他同类产品价格为1500~2000元/kWh，长园深瑞向沃特玛采购电池的价格略低于市场价，具有一定价格优势，经过测算，预计该批电池可变现价值高于账面价值，公司不需要计提减值准备。近几年锂电池技术革新速度快，价格也逐渐稳定，但不排除锂电池出现技术革新或材料替代，锂电池的平均价格跌破本次向沃特玛购买电池价格的可能性。沃特玛研发生产的磷酸铁锂电池在安全性、循环寿命以及快充快放方面具备优异的性能，通过了国内外权威机构测试认证，针刺、挤压、短路等安全测试均符合测试标准。长园深瑞直接向沃特玛购买电池PACK，长园深瑞在收到产品后将按照销售合同约定对产品进行充放电测试等性能指标进行验收，确认购买的电池所用电芯均为A类电池，电池特性完全满足储能应用的要求。此外长园深瑞有严谨完善的生产体系，对电池存放环境管控严格，确保做到按照国家标准及电池规格书进行存放与养护，电池质量得到有效保证，（三）沃特玛该A类电池PACK目前主要销售客户、市场价格走势、同类型产品价格对比,销售环境是否发生重大变化,沃特玛是否计提了相应的存货跌价准备。经向沃特玛了解，相关人士回复“此次沃特玛出售给长园深瑞及中锂新材的电池包，主要应用于动力汽车及相关储能领域，主要客户包括东风、新楚风等汽车客户。该类电池包市场价格年度之间存在下降趋势，年度内价格基本持平。目前沃特玛产品的价格在1300元/kWh至1500元/kWh不等，具体根据性能和容量配置差异化定价。目前市场销售环境存在一定的变化，沃特玛未计提存货跌价准备。”据公司了解，2018年初，国家补贴政策调整，加大了对高续航里程新能源汽车的补贴，沃特玛产品的“市场销售环境存在一定的变化”。沃特玛在2018年初也开始调整业务模式，通过发展储能电池业务有效降低库存。根据沃特玛母公司坚瑞沃能2017年年报，坚瑞沃能对库存商品计提了3,004.8万元的跌价准备，公司就此与沃特玛进行沟通，相关人士回复说“公司对库存商品进行库龄及市场情况的划分，根据会计准则进行跌价准备计提，对于公司销售给长园的产品，公司未计提存货跌价准备”。3、公告披露,长园深瑞将上述债务转让给中锂新材后,中锂新材将沃特玛作为出票人的8991万元商业承兑汇票背书给沃特玛,同时抵消沃特玛的应收账款7169万元。请公司补充披露:(1)上述应收票据明细以及对应的交易情况；(2)本次交易做出上述票据背书安排的主要考虑和意图。回复：因本次交易而背书给沃特玛的商业票据的明细：■■以上汇票均为沃特玛作为出票人的商业承兑汇票，对应的交易均为沃特玛向中锂新材采购隔膜产品。商业承兑汇票的出票人和承兑人均为沃特玛。鉴于沃特玛目前因资金周转问题陷入财