国泰君安期货首次使用风险管理系统管控创新业务风险

“期货公司创新业务全面风险管理系统”助力行业风险管理建设第六届证券期货科学技术评选于近日落下帷幕，作为证券和期货行业科学技术领域的最高奖项，该项评奖历来深受证券期货行业公司重视，参与者甚为踊跃。其中，国泰君安期货凭借“期货公司创新业务全面风险管理系统”荣获奖项，并且成为唯一一家凭借“风险管理系统”获奖的期货公司。目前，期货公司主要着力于经纪业务风险监控，没有成熟的专门针对创新业务的风险管理系统，与期货公司现在所面对的复杂的创新业务风险情况不匹配。国泰君安期货根据业务发展需要，进行了大量的创造性设计，开发了期货公司创新业务全面风险管理系统，在行业内首次实现使用系统对创新业务的市场、操作、信用、流动性风险进行管控，满足了期货公司的实际需求，填补了行业空白。市场风险方面，国泰君安创新业务全面风险管理系统实现了对于创新业务市场风险的计量、对于创新业务净值亏损比例的监控、对于创新业务持有的期货合约波动率的监控等；操作风险方面，该系统实现了对于创新业务账户异常交易的监控、对于外部监管规定和合同约定的交易限额的监控、对于创新业务交易标的黑白名单的管理等；信用风险方面，该系统实现了对于创新业务交易对手方资信等级的管理；流动性风险方面，该系统实现了对于创新业务投资股票市值占该股票总体市值比例的监控、对于创新业务投资期货合约交易量占该合约市场交易量比例的监控等。尤其值得注意的是，该系统应用了风险价值计量模型，实现了风险的量化。现代风险管理方法经过不断的发展，风险管理技术已经改变了传统的定性分析模式，定量分析、数理计量模型已经被广泛地运用在风险管理的每一个环节之中。而长期以来，期货行业风险管理偏重于定性分析，风险量化计量水平不高。该系统引用量化评估因子，采用风险价值来量化公司创新业务风险，量化评估创新业务风险度、产品持仓头寸敏感性、期现头寸匹配风险状况等，简明反映创新业务风险状态，并可进行风险归因分析。采用数学模型使风险的分析和计量达到定量化，减少人为因素影响，提高了风险分析的科学性。该系统在技术开发上也有一定的复杂度和创新性。期货公司的创新业务涵盖期货、现货市场，国内、国外行情，数据源众多、格式复杂，且数据较为分散。为了解决上述问题，国泰君安期货专门为该系统部署了采集服务器，使用支持对Oracle、MSSQL、Excel、CSV等各种格式数据采集的ETL工具，能够实现从自营估值系统、资管估值系统、交易系统采集持仓表、交易表、收益表、凭证表等；从万德、财汇等资讯系统采集证券的分类信息、行情数据、中债收益率等，从而保障了系统数据的稳定性、安全性及系统功能的可扩展性、可适应性，实现了公司级数据的集中统一化管理。责任编辑：张瑶