复盘｜为什么我没有更早意识到，微信生态这个赛道的机会？

原标题：复盘｜为什么我没有更早意识到，微信生态这个赛道的机会？没什么新鲜事的时候，我们就来多复盘。只要你是做 VC 的，但凡你要换工作，总有一个致命的问题在等着你，那就是：你之前几年推过的最好的项目是什么？你看，投不投可能是老板说的算，但见没见过，推没推就完全是你自己的事情了。在这一个问题面前，大多数人都会暴露自己的真实水平，毕竟这个锅没办法甩给原来的机构或者老板。所以，多努力，多复盘，总归是好的。所以，这篇的主题就是复盘。我最近两周就一直在复盘一个事情，就是为什么这么明显的用户时间和数量都在向微信聚集，而我没有更早意识到微信生态这个赛道的机会？在这里面有很多基金做的不错，比如险峰，据说去年七八月份就开始布局这个赛道，现在微信生态的明星项目里也总能看到险峰的身影。我觉得险峰有机会利用这波微信生态机会，突破过去一段时间的瓶颈期，再迎来一期收益颇丰的基金。我们前几周发了一篇文章，就是险峰的吴炳见所写的《微信里的机会，拼多多只是个开始 | 42章经》，从这里也可见一斑。在那之后，有很多人来找我讨论微信生态。其中，我觉得 v小客 的创始人吴云昌对于这篇文章的几句评论最精炼且正中要害。他说：微信的红利我认为是两点：而更重要的是，说完了机会，他又用一句话总结了方法论，这句话也是我认为未来一段时间这个市场的重点。他说：我们唯一正确的是，始终坚持的是拿红利 2 作为方法论，去服务红利 1 的微信互联网新增网民。所以，两个红利本身的叠加关系才是之前几个月很多公司崛起的原因，单独看到或利用其中某一个都不够。而这两个点当然也不只是能用在电商上，电商只是其中一块。前几周，在普华合伙人张鼎组织的活动上，我问了有赞的白鸦好几个问题，其中一个是“你怎么看拼多多？”。白鸦毕竟是最早做微信生态的，很多具体回答都料很猛，我挑出来一点能写的。他说，如果五年以后人们复盘近几年的互联网，有两件大事是一定要提的：所以白鸦复盘说，脑子清醒的人要去想谁原来手里没钱，现在有钱了，然后去赚他们的钱。而后面的微博、快手、头条等的增长，包括拼多多，都是来自这两个事件的起源。在这个基础之上，我觉得还有两个很有趣的事是很多人忽略了的。第一个事是，春晚淘宝宕机。最终其技术负责人说：春晚当晚登录的实际峰值超过了 17 年双十一的 15 倍，尤其新用户的瞬时登录更是完全超出预料……这背后能看出来，淘宝对下沉增量市场真的是“超出预料”。是真没看到，而不是战略性选择视而不见。第二个事是吃鸡这款游戏。网易的吃鸡提前面世，有好几个月的时间窗口，但最后还是绝地求生做起来了。这背后我觉得更多是微信手握社交关系的价值。这两件事也都再次印证了，下沉人群和社交关系的意义。所以说回来，在微信生态这个事情上，我自己的反省有三点：第一，没有认识到流量的实质意义和价值。之前，我总觉得流量应该是实质的，是从明确的渠道导流到一个落地的页面去，所以微信本身虽然是流量的聚集，但并没有觉得微信内还能孵化出新的机会。也正因如此，我在小程序出现的相当长时间内都是唱衰的，当时我的逻辑是小程序更多是服务场景的触发和落地服务工具，难以真的承担创造新事物的能力。这在现在复盘应该大概是有一半错误的结论（如果小程序最终能解决留存的问题，就是完全错误了）。但不论如何，正确的方法还是要看人在哪，时间花在哪，关注在哪，那些地方才是所谓的流量，才会有新的创造的机会。第二，没有顾及到下沉人群的消费习惯。作为一个五环内人群，首先，我真心觉得创业不能做太阳春白雪的事情，不接地气真的做不大，互联网的本质就是通过线上触达所有人，而社会就是个金字塔，越下沉人越多，所以阳春白雪可以说就是反互联网的。但哪怕如此，我也真心不能特别理解五环外的人群，这个是先天的包袱了。第三，没有意识到新的维度下的不同机会点。前面两点其实是比较基础的，这第三点反而是我感触最深的。我之前总说，大机会总是由新的维度带来的，比如手机的移动属性带来了微信，LBS 属性带来了陌陌，摄像头属性带来了直播等等。那微信生态创造了什么新的维度呢？如吴炳见在那篇文章里所说的，微信带来的是通讯录维度的极致发展。这让我意识到，不同的维度在不同的时候，会有不同的利用和表现方式，通讯录维度的最好利用方式当然就是社交传播。所以，微信生态中最好的机会就是能最好利用社交传播的场景。这就是社交电商成为微信生态这波机会里最典型应用的原因。不同的维度，加成不同的属性，会有不同的指数级叠加效果。不过，我和很多人都认为，社交电商的机会基本也到头了，如果现在要再从零做起，可能也没什么好机会了，毕竟该站的坑，该讲的故事，都被人用过了。那作为对这波社交电商的复盘，我们前段时候还请来了云集的 CEO 肖尚略来创投理想国 做了分享，最后就再把他讲的一些精华提取出来，你会发现很多地方都印证或补充了我们前面所讲的内容。我们可以发现我们的资讯获取方式发生了重大的变化。过去我们是通过搜索引擎获得资讯，现在我们更多是通过信息流或者说订阅的方式。这同样也会带来商品和服务获取方式的变化。在第一象限我们是通过搜索获得资讯，第二象限我们是通过搜索获得商品资讯，那这里面就产生了三家市值排名进入世界前十位的公司：Google、亚马逊和阿里巴巴。那当下呢？未来呢？我们会发现整个的移动互联网有 70%到 80%，甚至更多的用户他们的资讯获取方式并不是通过搜索了。那他来自于什么呢？他来自于订阅，他来自于社交。那也产生了两家非常伟大的企业，就是腾讯和 Facebook。Facebook 有 20 亿月活跃用户，微信有 10 亿，它们也都是五千亿美金以上的公司。那我就在思考，人们会如何通过订阅获得商品和服务。我们先来研究下，在搜索电商的环境下，品牌和消费者到底是如何在发生连接的？我发现这种连接方式更多的是全天候的竞价，那消费者看到的大量商品资讯和服务资讯其实都是被钱堆起来的。那对于品牌方意味着什么呢？意味着要投入巨大的广告预算和营销预算。所以今天看来，在搜索电商整个大的市场环境里，供给和需求之间的连接成本非常高。那未来可能的电商机会是什么呢？我们来看第四象限，其实就是订阅和电商的结合。整个这一块儿的市场