投哪网测评：上市控股、车贷龙头，收益没优势？

原标题:投哪网测评：上市控股、车贷龙头，收益没优势？投哪网作为行业内融资轮次较多的车贷平台之一，知名度和关注度均较高，随着广发德信、大金重工、巨人网络等入股，平台实现从“草根”逆袭成为上市控股平台，平台股东背景实力明显增强，为其增信不少。目前平台年化收益率为7%-11%，并收取10%的利息管理费，综合收益率处于行业中下水平，收益优势不明显。本文将从平台背景、业务模式、收益率、保障方式、合规等方面对平台进行系统性测评。一、平台基本情况1.平台背景：上市控股完成C+轮融资投哪网，是由深圳投哪金融服务有限公司运营，于2013年11月在深圳正式上线运营，主营车贷业务，是中国互联网金融协会会员单位。根据官网披露，平台前身为融信贷，早在2012年7月就上线运营，主要做小额信贷业务，但在2013年转型做车贷，并于11月更名为投哪网。在网贷之家发布的《2018年4月网贷平台发展指数评级》中排名第11名。根据工商查询以及官网披露，投哪网运营公司是由深圳旺金金融信息服务有限公司全资控股，而深圳旺金金融信息服务有限公司是由上海巨加网络科技有限公司、吴显勇、李志刚、芜湖通达致远壹号股权投资合伙企业（有限合伙）等出资入股设立。其中上市公司巨人网络全资孙公司上海巨加网络科技有限公司占股35.71%，两个创始人吴显勇和李志刚分别占股21.54%和12.14%，从股权结构来看，随着上市公司入股投资，投哪网已成为上市公司控股平台。根据平台官网披露，投哪网于2018年1月获得招商致远3亿元融资，完成C+轮融资，此前平台分别于2014年6月、2015年4月和12月、2017年11月获得A轮、B轮、B+轮以及C轮融资，从投资方来看，投资方背景实力雄厚，既有上市公司，又有券商和国资背景公司入股。随着这几轮融资的完成，投哪网品牌知名度大幅提升。具体融资情况如表1。2.财务数据根据投哪网披露的财报来看，平台2015年亏损0.03亿元，但2016年实现扭亏为盈，净利润为0.28亿元，营业收入达到1.03亿元，2017年净利润大幅上涨，同比暴涨464.29%，达到1.28亿元，营业收入也实现翻番，达到2.92亿元。二、产品与风险保障方式1.业务模式及产品：主营车贷收益中下水平投哪网目前以车抵贷为主，并有少量信贷业务，根据网贷之家数据显示，投哪网4月车贷业务占其整个业务的比例为94.35%。平台目前采用直营模式，资产业务主要来源于线下。投哪网目前有散标、安心出借工具以及安心PLUS三种产品。其中安心出借工具和安心PLUS为定期理财产品。安心出借工具即安心计划，是平台推出的自动投标工具，经由投资人授权，系统根据用户选择的期限将资金自动投资到期限匹配的散标中，此产品模式下，定期理财产品期限与系统匹配的散标期限完全一致。安心计划的出借期限目前有1月、3月、6月、12月、24月和36月，年化收益率为7%-11%，与同期散标收益率一致，并且可在债权持有30天后申请债权转让，其中月安心为APP专享。另外平台针对铂金及以上会员推出高端安心出借工具，即铂金及以上会员投资高端安心出借工具即可享受到0.2%-0.3%加息，以及利息管理费折扣优惠。安心PLUS是平台根据投资人的授权在锁定期内自动循环匹配平台的散标并以投资人的名义自动签订借款协议，目前有到期退出和继续持有两种退出方式，到期退出即锁定期届满时，系统根据投资人的授权自动进行债权转让，转让成功后自动退出，但其实除3月和6月安心PLUS外，其它期限产品均可在持有30天后进行债权转让，并且不收费。退出方式为继续持有即锁定期届满后继续持有出借部分项目，但回款不再复投，直至资金出借的全部借款项目的借款期限届满收回出借本金和利息后退出，并且投资人在中途不可进行债转，这种退出方式相比到期退出明显流动性较差，优势明显较小。目前安心PLUS期限有3月、6月、12月、24月和36月标，年化收益率为7.2%-11%，起投金额为500元。目前平台散标有旺车贷和旺薪贷两种产品，旺车贷为车抵贷，旺薪贷即信用标，借款期限为1-36个月，借款利率为7%-11%，但目前长期无标可投状态，主要是因为散标均被匹配到定期理财产品。散标项目信息披露较为完善，不仅披露了借款人基本信息、历史还款信用等，还披露了借款人身份证、行驶证等借款资料照片，但车抵贷并未披露车俩抵押证。另外平台目前已加入网贷之家返利频道，针对新用户提供多种返利活动，如通过网贷之家返利频道投资5000元新手安III6月标，即可获得之家返现80元和超级返20元现金，折算年化收益率为13.8%。（猛戳左下方【阅读原文】即可参与）2.风险保障方式：暂无第三方风险保障方式据投哪网官网介绍，平台目前并没有第三方机构提供的风险保障方式。虽然平台曾在2017年3月宣布与长安保险达成战略合作关系，将联合推出履约保证保险，但是截至测评日，平台尚未推出履约保证保险产品。三、费用10%利息管理费，大部分产品债转实行“0”费用据投哪网官网介绍，平台目前不向投资人收取充值费，但根据情况向投资人收取一定的提现费，如充值15天内（含15天）提现，则收取提现金额的0.5%作为手续费，充值15天后提现免费（提现次数计入免费提现机会），根据会员等级每月会有3-8次免费提现机会，超过免费提现次数后，每次收费2元或扣除2000积分。利息管理费方面，目前平台向所有产品（包括安心出借工具、安心PLUS以及散标）的投资人收取利息收入的10%作为利息管理费。债权转让是平台为解决投资人流动性需求，增强用户投资体验而设计的工具。目前旺车贷、旺薪贷和安心出借工具均可在持有30天后进行债权转让，并且目前不收取任何费用。安心PLUS除3月和6月不可债转外如果选择的退出方式为到期退出也可在持有30天后进行债权转让，并且目前也不收取债权转让费用。但安心X（平台原产品，目前已停售）债权转让是根据持有期限收取转让价格的0.2%-1.5%作为转让费。总体来看，大部分产品债转0费用和持有30天即可转让的功能对投资人，特别是对于流动性要求较高的投资人来说是具有一定的吸引力和优势。四、合规性1.限额合规限额方面，由于投哪网主要做车贷以及个人信贷，借款金额相对较小，受限额令影响较小。根据网贷之家数据统计，从平台近6个月人均借款金额走势来看，人均借款金额基本在7万左右，可以看出平台在限额方面较为合规。2.银行存管银行存管方面，投哪网于2016年7月上