5月14日的深圳，房地产定时炸弹的解除和实业振兴的十字路口

原标题:5月14日的深圳，房地产定时炸弹的解除和实业振兴的十字路口特朗普也许没有想到，仅仅因为自己的一条推特，解除了深圳房地产一个涉及数千亿元的定时炸弹。美东时间5月15日周日，他发推文称：“我和习主席正携手合作，为中国的通信巨头中兴通讯提供一条快速重返经营正轨的道路。（中兴事件造成）中国太多工作岗位流失。我已经指示美国商务部尽快着手解决。”消息一出，就遭到共和党和民主党议员的强烈反对。特朗普于周一辩解称：“中兴通讯是中国大型通信公司，从美国公司手中购买大量零部件。这也反映了我们正在与中国进行更大贸易协议的谈判情况。”这是自4月16日美国商务部激活“中兴通讯禁令”以来的第一道曙光。此前市场担忧5G前景，通信板块承压。5天前，中兴通讯还发布公告称，“本公司主要经营活动已无法进行。”事实上，如果中兴通讯因为美国贸易战事件而陷入停摆，或将导致10万员工的大规模裁员、下岗，并由此波及数千个供应商，从而造成更大面积的失业潮。2017年，一篇关于35岁华为男的中年危机红遍网络，其中展现其遭遇裁员后生活陷入困顿，不得不卖掉一套房子的故事。同样的例子可以作个假设，倘是中兴遭遇大面积的裁员，则部分员工及供应商将考虑卖掉房子还债，这将使深圳房地产市场承压，面临一个价值数千亿且必须拆除的炸弹。如今，随着中兴事件正进入解决通道，深圳房地产市场也跟着解除警报。数千亿房地产市值的承压或许有人要问，关房地产什么事？鉴于连特朗普都关心中国流失了过多工作岗位，小智在这里做个不成熟的假设：作为世界上规模最大的电信设备制造商之一的中兴，年营业额超过1000亿元。它的上游基本可以联系到大多数电子元器件厂商，而下游则包括不少国家级别的电信运营商。中兴通讯于2010年时供应商数量就已超过500家。如果考虑到过往8年中兴的成长，且业务扩展至智能手机一块，且供应商名单更为拉长，增长至800家左右更不为过。ICT本就是全球化分工合作最密切的行业，中兴如果关门大吉，对其业务依赖性高的上下游企业也会“休克”。不止10万员工中的8万中兴员工面临下岗，产业链上下游供应商减产、停产、中止招聘和裁员并不是个例，业务依赖性越强受影响越大。如果将供应商加上中兴裁员的基数，则最终这个失业受影响名单有可能会扩大，甚至于超过10万人。受制于贸易战的行业如履薄冰，相对饱和的就业市场也无法凭空创造一个新的“中兴”来接盘这些人，尤其是相对高端的高管职位，光深圳一个城市可能就会出现10万等待再就业人口。甚至于考虑到IT业盛行的中年危机，在过了35岁之后，IT男的价值在整个IT市场基本呈直线下坠趋势。而此时承压的就不仅是整个就业市场，房地产市场也间接受到影响。这10万人中至少有部分人会因下岗而还不上房贷的窟窿，而又有多少因失去原本优渥的薪资而需要卖房套现？今年3月，深圳楼市继续调控加码。深圳二手房交易中涉及的房屋真实成交价、网签备案合同价、银行贷款评估价三个价格将不再各自独立计算。假设一套房屋实际成交价为600万元，网签备案合同价为500万元。“三价合一”政策实施后，必须按照实际成交价来贷款、交税。同时，数据显示，深圳目前每月的二手房成交量约为5000套。在这里可以做一个假设，如果中兴通讯事件没有得到解决，则前文提到的10万人口，或许将有5万人卖房以应对当前危机——“华为中年男”例子已做了说明。这涌出的5万套足以把深圳地产市场打出连续十个跌停。在当前资管新政下，或将成为全国房地产崩盘的导火索，毕竟受影响的也不止在深圳的数十万相关人员。如果将这房地产估值做一个测算，以每套600万计算，5万套价值3000亿元。纵使以较低基数折半价计算，亦有1500亿元。但在目前房地产新政频出的今天，深圳房地产市场已遇冷近两年。以“三价合一”新政威力作为比较，新政5月第一周，深圳全市二手住宅成交萎缩，环比下跌57.15%。所以，在如此大冰冻的行情下，房产更不容易出手，如果想及早套现，只能取用降价一途，这使得房地产市场更加冰封。地产不死，实业没有希望在过去的20年里，中国地产享受了两个黄金十年，并涌现出无数亿万富豪。随着地产的狂飙，财富效应的集聚，“实业误国，买房兴邦”成为无数国人的座位铭，甚至今日，二三线城市譬如最新的成都，都涌现上万人买房的盛景，丹东房价更因为朝鲜半岛的缓和两天飙涨57%。20年的产地调控，房价再暴涨——消停——向下微调——报复性大涨的不对称循环中螺旋式上涨，特别是2015年开始的新一轮上涨，让国人切身感受到了房子作为杠杆资产的账面价值。无论买的还是没买的，心里都模模糊糊的有个黑天鹅在扑闪，但天秤的另一端已经无法承受高房价之重了：制造业萎靡、阶层固化、“资产荒”。房屋价格快速上涨对于中国的实业存在“挤出效应”。实体经济中，ROE超过10%就是比较不错的生意了，ROE超过15%是非常优秀的公司才能达到的水平。而炒房的ROE是多少呢？根据最近万科对于15个重点城市的跟踪统计数据来看，近五年的ROE超过50%！在这种前提下，“唯有劳动能创造财富”这样朴实的真理成为被人嘲讽的口号，价值观被扭曲。事实上，这已给中国经济、社会的可持续发展注入了多种隐患，近年各主要城市由地产开发支撑起来的、看起来让人满意的GDP增长数据，一经细分，完全可以成为这些隐患严重性、广泛性、真实性的证据。以深圳为例，以2015年为发端，深圳房价在一年半的时间里涨了一倍多，使得实业受到挤压，纷纷外迁。2017年，随着华为将制造重心转近邻近的东莞，深圳甚至出现了一遍传遍微信圈的文章《别让华为跑了！》。“别让华为跑了”，体现的是深圳财政，以及深圳本地民众对深圳发展模式和方向的焦虑，而这一背后是深圳高涨的人力和租金成本。从这一角度上而言，高涨的房地产抬高的租金与人力成本，不只是让劳动力密集型企业无法生存，包括华为这样的顶尖企业，甚至研发在内的实体经济重要环节，都难以承受租金压力，不得不寻求产业转移以控制成本。对于华为而言，即便是未有总部搬迁计划，并不意味着生产与研发能够承受被房地产转嫁的高租金与成本，这些企业核心部门的转移，恐怕仍将在所难免。某种程度上，“别让华为跑了”的背后，其实更多是对“地产兴，实业亡”的深切担忧，过高的地价、房价背后有无坚实