跨界农业与光伏，通威股份14年净利增30倍，最新曝出光伏平价上网时间表

点高峰，投资者在其中有很多回报。但在2008年金融危机后，新兴产业出现了低谷，加之整个经济低迷的大背景叠加，使整个太阳能、多晶硅行业发展受到一些挫折。2010年开始，光伏新能源全行业出现亏损，尚德、LDK等龙头相继破产。基于上述现实情况，多晶硅业务再放到通威股份里，会拖累上市公司业绩，投资者可能也会亏损。在此背景下，通威股份把永祥果断地剥离出上市公司，这是保护了上市公司原有的主营业务，保护了投资者的利益，这也是我们当时的初衷。光伏产业是没错的！它经过培育，度过了行业里寒冷的冬季，永祥又变得比原来更强，其多晶硅产能从1000吨到后来的15000吨，产能扩大15倍，盈利能力扩大了几倍，从原来的亏损变成了盈利状态。同时，光伏也是朝阳性产业，我们这个时候再把永祥股份放到上市公司，这是一件很好的事情。再次注入上市公司，永祥股份的价格虽然比2008年退出时更高，那是因为集团和PE增加了投资，永祥整个产能扩大那么多倍，进和出都是按照公允价格去交易的，经专业机构评估确认以后的价格。因此，我们认为，投资者在研究的时候应该理解，通威股份此举是一个保护中小投资者，尤其是保护小投资者的一个经典案例，正面的典型。分子公司分布图刘汉元：光伏行业原来的技术基本上是德国、日本、美国、韩国以及中国台湾地区掌握，他们曾垄断了全球多晶硅80%以上的份额。此外，仅中国台湾地区已在过去几年，实现了当时太阳能电池片行业占有率的30%、甚至50%。巅峰时期，中国台湾地区形成了超过15GW的电池片的生产能力，这也得益于台湾台积电以及富士康等领先的半导体和制造企业，他们在人力、财力、技术上面的积淀，获得了应有的发展条件。此前，光伏产业核心技术、关键设备和工艺均西方国家垄断，我国是三头在外，即市场在外、核心材料在外、核心设备在外。经过十年，中国一大批企业进入光伏领域，在逐渐的技术迭代过程中，中国企业更替的速度、提升的节奏大大超过外界预期。在此过程中，中国光伏企业实现了整个技术的全盘掌握，并且在原有技术上进行更新和突破。到目前为止，德国瓦克公司还是最大的多晶硅生产企业，但在技术的先进性、材料消耗和综合成本等方面，中国一些优势企业已经明显的走在前面。以永祥股份为例，我们的生产成本大概只有德国瓦克公司的60%，因此，他们不会再有推光伏投资的冲动和热情。以它现在的成本，瓦克公司过去五年只在美国新建了一个工厂，新工厂用新的技术、新的工艺、新的设备之于美国的这种资源条件，仍然没有办法参与和中国企业的竞争。2016年，中国生产的多晶硅第一次突破自身需求量的50%，2017年有望达到55%，今、明两年可能会超过60%或65%。到目前为止，德国、美国、日本、韩国的多晶硅企业，在未来三到五年没有任何一家有扩展产能的计划。根据现实情况的发展，五年左右时间，中国所需的80%多晶硅将由国内企业生产配套，实现进口产品的大部分替代。由此，这个机会基本上就全部留给中国有竞争能力和未来投资能力的企业，这也是通威太阳能为何能以每年50%、100%速度快速成长。根据我们目前的判断，未来五到十年内，中国大陆将形成三五家有持续参与和竞争能力的光伏企业。目前，国外看不到新增的光伏骨干企业，因此这三五家中国的骨干企业未来形成的产能，将在五年或者更长的时间占全球总量的50%到65%。实际上，这比50家光伏企业无序竞争好多了，这也是这个行业健康发展的一个标志。刘汉元：从销售收入来讲，农牧板块还是占大头；但就盈利能力来讲，2017年农牧板块大概占三分之一，新能源板块约占三分之二。农牧和新能源两个产业，为什么通威要把它们放在一个上市公司里面呢？我们认为，在实际应用场景中，光伏发电和水产养殖具有重叠的空间。从现实来看，清洁能源发展过程当中的分布式能源发展和建设，东部地区经济发达需要能源，但其土地资源、空间资源相对又有限。因此，通威股份创造性的推出水下有效高密度、安全的水产养殖，同时水面又能充分把空间复合利用起来进行光伏发电，这就是通威独有的“渔光一体”模式。利用简单的空间，使得阳光资源复用，每年让每亩水域除水下养殖产出数吨水产品外，还能够输出5万度电、10万度电。用个形象的比喻，相当于每亩水域每年大约输出10到20吨石油。通威股份希望，通过“渔光一体”的建设，使设施设备智能化、复联化运用的养殖过程中，实现全程可追溯的自动记录、自动管理、自动控制和数据中心的共享。此举，既能同时支撑通威股份原有的水产饲料的销售、服务业务，又能让优质而清洁的光伏电力源源不断地惠及千家万户。目前，全国有精养水面4500万亩，非精养水面8000万亩。如果，通威股份把精养水面全部做成“渔光一体”光伏发电站，可以建成与17亿千瓦发电装机容量相当的清洁发电系统。对通威股份而言，这不仅仅是双主业，而是相关、协同、互利发展。目前来讲，通威股份会在很长时间同时发展农牧和新能源，而当前主要的重心之一，是继续把通威已经有优势的制造环节做强、做大。2019年，两大主要营收可能持平，2020年新能源业务收入可能超过农牧业。因此，近两年通威股份投资两大多晶硅项目建设，规模是2.5万吨+2.5万吨，还有两个2.5万吨是2期工程。其中，第一期5万吨多晶硅工程将在今年9月份到12月份投产，届时通威股份多晶硅产能将从2万吨提升到7万吨以上，进入全球前三甲行列。在电池片环节，2017年底和2018年初，通威股份紧锣密鼓的开展合肥和成都新一期工程建设，两边将分别建设3.2GW的产能，将现有已投运产能和产量提升1倍以上，进一步巩固了全球电池片最大供应商的地位。新能源产业布局刘汉元：接下来，通威“鱼光一体”模式可能更加成熟，随着国家补贴逐渐淡出，我们的成本将进一步降低，“鱼光一体”和主要的分布式发电都能够实现平价上网。我们预期，在2020年底，能够实现发电的平价上网。这就意味着，包括通威“鱼光一体”在内，发电成本将小于或者等于煤炭发电成本。目前，我国煤炭发电的比例占整个电力供应的60%以上，如果清洁能源发电成本能够等于或者低于煤炭发电成本，那就是清洁能源真正良性大规模应用的开始。今年3到5月，通威在国内东部到北部地区，领跑者计划里招标中标电价最低可低至0.31元/度，这个价格与所在地区煤炭的脱硫电价大致相当。回看过去十年，相比20