秦洪：A股市场大消费股筹码松动 存量资金转投软件股

秦洪看盘|A股市场大消费股筹码松动，存量资金转投软件股金百临咨询 秦洪周三A股市场出现冲高受阻回落的态势。午市后，由于消费股、医药股、地产股、航空运输股的大幅杀跌，上证综指一度跌穿2800点整数关口，市场人气再度散淡。大消费股筹码松动对于近期A股市场走势来说，有一个核心因素不能忽视，那就是汇率的波动。这在盘面中的体现是，人民币资产股的重估引发地产股、航空运输股的疲软。对于境外资金来说，既要承受汇率波动所带来的持仓成本的波动压力，还将承受已高高在上的大消费股股价波动的压力。从今年以来境外资金加仓的信息可以判断，其主要集中在白酒、乳业、家电、医药等大消费类个股，此类个股也是今年以来的强势股，股价的比价效应已经突出，其股价已处在相对历史高位。一旦汇率波动加剧，这些境外资金或会考虑套现离场，规避汇率波动以及这些大消费股的股价波动风险。因此，近几个交易日，白酒股出现冲高受阻态势，在周三更是出现跳水格局。看来，短线大消费股的筹码开始松动，后续股价压力仍然在持续增强。保持适量仓位正由于人民币资产股和大消费股的疲软，周三A股市场一度跳水，上证综指更是在盘中跌穿2800点整数关口。但就在此时，前期调整猛烈的次新股、软件股等品种有所企稳，成为短线A股市场反抽的龙头品种，这也是上证综指2800点失而复得的原因。看来，A股市场的有些历史经验还是有用的，比如，先调整的就先企稳，如果再佐以一定的政策、资金层面信息配合，不排除这些先调整的品种出现一波中级弹升行情，就如同今年2月前的创业板指数先调整，但在2月之后，则反复活跃，从1500余点一路反抽至1900点。有意思的是，近期软件股也有类似特征，从5月中旬以来，调整幅度较大，龙头品种大多有三成以上的调整幅度，挤去了股价泡沫。并且，一方面得益于我国工业自动化、国产化的趋势使得软件的需求提升，半年报业绩仍然有望保持较高增速；另一方面是我国经济增长需要靠产业结构转型、产业技术升级作为新的引擎。软件股以及基于软件产业的工业互联网等就是这些核心引擎。因此，软件股在周二已经率先反抽，在周三进一步活跃，显示当前存量资金新的动向，即开始寻找我国经济增长的引擎，这可能会驱动软件股、通讯股、物联网股等新经济股的活跃。综上所述，A股市场新的希望、新的生机正在浮现。在操作中，保持适量仓位，同时对仓位配置一定要注意好好判断。只有契合未来产业发展方向、契合国家产业结构转型方向的相关领域的龙头品种方能迎来更为灿烂的明天。因此，以生物技术为代表的创新药股、工业互联网概念股、以电子车牌为代表的物联网概念股等等，仍然是目前可以跟踪研究的品种。责任编辑：高艳云