重庆东金投顾：棚改传闻扰乱市场，地产银行大跌

重庆东金投顾：棚改传闻扰乱市场，地产银行大跌昨日下午，一则网上传闻流出，地产股大跌。据网友透露，棚改一刀切暂停！各地PSL（抵押补充贷款）审批暂停，回收国开行总行，等待新政策，网友认为这意味着棚改的全面叫停。根据上周末宣布的定向降准，在一定程度上是利好地产和银行股的，但两个权重板块昨日双双大跌，今天受到棚改货币化影响，地产银行盘中继续大跌，带动上证指数盘中大跌近2%，市场再度恐慌。随后，国开行进行了辟谣，据媒体报道，国开行目前收回了棚改项目的审批权，此前在分支行可以签订的，现在必须总行审批，但并未暂停所有棚改项目，目前仍在进行中的项目依然继续执行。此外，过去曾经货币安置为主的方式，今年以来多以实物安置为主。可以看出，棚改货币化安置确实在收紧。根据重庆东金投资顾问有限公司分析，此前，棚改货币化安置政策对三四线房地产有巨大的支撑作用。简单来说，拆迁户以前是拆一套补一套房子，货币化安置就是直接给拆迁户补偿金，然后去市场上购买住房，主要以新房为主，这对地方市场去库存起到了巨大作用。但当地方大干快上棚改以后，今年房地产市场大涨，过程中也有部分不合规现象，因此，国开行将审批权限收回总行的行为就不难理解了。但据国开行披露，审批权上归总行在年初的时候已经实现，昨日突然被网友爆料有点让人摸不着头脑。此消息虽然被澄清，但还是给原本脆弱的市场一记重锤，包括地产银行在内，还有钢铁、水泥等周期股暴跌，两天跌去了半个月的涨幅，多只个股创下本轮调整新低。那么地产等周期股后市怎么走？大盘会被权重股带动再创新低吗？根据重庆东金投资顾问有限公司的分析，此次扰乱市场神经的主要消息就是棚改旧闻，理论上来讲，国家不会全面暂停货币化安置政策，毕竟在贸易摩擦加剧的当下，金融去杠杆已经让市场惊吓不少，此时如果对三四线房地产市场开刀，极容易引发恐慌。但是今年以来，三四线城市房价涨幅较大，有可能会减少货币安置的规模。根据此前两会的棚改计划，今年有500多万套棚改任务，从棚改数量上来说，依然处于几年来的较高水平，乱象的整治并不是全面暂停，市场对此消息恐慌过度。叠加年初以来，地产股跌幅较大，已经充分反应了利空消息的影响，反而利空出尽有可能变利好。总而言之，2800点附近的上证指数安全性远大于风险，目前无论是从估值来看，还是消息面来看，2800点大概率是今年的低点，投资者可以挑选远离政策影响的个股操作，比如最近人民币汇率贬值，可以选择如纺织等受益板块操作。